{"id":10885,"date":"2024-05-07T11:23:43","date_gmt":"2024-05-07T14:23:43","guid":{"rendered":"https:\/\/safie.com.br\/?p=10885"},"modified":"2024-05-07T11:23:44","modified_gmt":"2024-05-07T14:23:44","slug":"contrato-de-safe","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/blog.safie.com.br\/?p=10885","title":{"rendered":"O contrato de SAFE est\u00e1 liderando as rodadas de investimento"},"content":{"rendered":"\n
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\"\"<\/figure>\n<\/figure>\n\n\n\n

H\u00e1 algumas semanas, recebemos a not\u00edcia de que o contrato de SAFE est\u00e1 liderando as rodadas de investimento nos EUA.<\/p>\n\n\n\n

Se voc\u00ea est\u00e1 est\u00e1gio de pr\u00e9-seed<\/em> como fundador de uma startup, j\u00e1 deve ter ouvido falar sobre SAFEs<\/em> (Simple Agreements for Future Equity).<\/p>\n\n\n\n

Nos \u00faltimos tempos, esse contrato t\u00eam se tornado cada vez mais popular, com 89% de todo o dinheiro levantado em rodadas de pr\u00e9-seed no \u00faltimo trimestre de 2023<\/em> passando por eles.<\/p>\n\n\n\n

O SAFE \u00e9 um modelo alternativo \u00e0s tradicionais notas convers\u00edveis (convertible note), que aqui no Brasil se adaptaram para o atual M\u00fatuo Convers\u00edvel em Participa\u00e7\u00e3o Societ\u00e1ria.<\/p>\n\n\n\n

O fato de que o SAFE est\u00e1 se tornando mais popular diz muito sobre o amadurecimento do mercado e o modo como investidores olham as empresas.<\/p>\n\n\n\n

Voc\u00ea, como fundador de uma startup, precisa conhecer esse modelo e n\u00f3s vamos te ajudar.<\/p>\n\n\n\n

O que \u00e9 o contrato de SAFE?<\/h2>\n\n\n\n

As SAFEs<\/em> s\u00e3o instrumentos de financiamento que fornecem aos investidores direitos de participa\u00e7\u00e3o futura na empresa em troca de capital no presente.<\/p>\n\n\n\n

Elas foram projetadas para simplificar o processo de capta\u00e7\u00e3o de recursos para startups, oferecendo uma estrutura mais simples e \u00e1gil do que as notas convers\u00edveis tradicionais.<\/p>\n\n\n\n

O SAFE, diferente do m\u00fatuo convers\u00edvel brasileiro e das convertible notes americanas, \u00e9 um contrato de equity e n\u00e3o uma d\u00edvida.<\/p>\n\n\n\n

O contrato de SAFE<\/a><\/strong> tamb\u00e9m n\u00e3o tem uma data de vencimento. Sua convers\u00e3o se d\u00e1 na ocorr\u00eancia de gatilhos espec\u00edficos no contrato, previamente ajustados entre as partes.<\/p>\n\n\n\n

Essa mudan\u00e7a de natureza no acordo \u00e9 super importante, pois estimula o investimento e traz mais seguran\u00e7a para investidores e startups.<\/p>\n\n\n\n

Como funciona o contrato de SAFE?<\/h2>\n\n\n\n

Diferentemente das notas convers\u00edveis e dos m\u00fatuos convers\u00edveis, que s\u00e3o uma forma de d\u00edvida que pode se converter em a\u00e7\u00f5es no futuro, as SAFEs n\u00e3o carregam juros nem t\u00eam prazo de vencimento<\/em>.<\/p>\n\n\n\n

Em vez disso, elas oferecem aos investidores a promessa de receber a\u00e7\u00f5es da empresa em uma rodada de financiamento futura, geralmente a um pre\u00e7o predeterminado ou com um desconto em rela\u00e7\u00e3o ao valor da pr\u00f3xima rodada.<\/p>\n\n\n\n

Os diferentes tipos de contrato de SAFE<\/h2>\n\n\n\n

Existem diferentes tipos de contrato de SAFEs, cada um com suas pr\u00f3prias caracter\u00edsticas e termos espec\u00edficos:<\/p>\n\n\n\n

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  1. Convers\u00e3o Fixa em uma Data Futura<\/em>: define um pre\u00e7o de convers\u00e3o fixo para as a\u00e7\u00f5es da empresa em uma data futura. Imagine que sua startup est\u00e1 levantando fundos e oferece uma SAFE com convers\u00e3o fixa a um pre\u00e7o de $1 por a\u00e7\u00e3o. Um investidor que contribui com $10.000 receber\u00e1 10.000 a\u00e7\u00f5es quando a convers\u00e3o ocorrer.<\/em><\/li>\n\n\n\n
  2. Teto de Avalia\u00e7\u00e3o, sem Desconto<\/em>: estabelece um limite m\u00e1ximo para a avalia\u00e7\u00e3o da empresa na pr\u00f3xima rodada de financiamento, sem oferecer desconto no pre\u00e7o das a\u00e7\u00f5es. Suponha que sua empresa defina um teto de avalia\u00e7\u00e3o de $1 milh\u00e3o. Se a pr\u00f3xima rodada de financiamento avaliar a empresa em $2 milh\u00f5es, o investidor que participou da SAFEreceber\u00e1 a\u00e7\u00f5es com base no teto de $1 milh\u00e3o.<\/em><\/li>\n\n\n\n
  3. Desconto, sem Teto de Avalia\u00e7\u00e3o<\/em>: oferece aos investidores um desconto no pre\u00e7o das a\u00e7\u00f5es da pr\u00f3xima rodada de financiamento, mas sem estabelecer um teto de avalia\u00e7\u00e3o. Se sua startup oferece uma SAFE com desconto de 20%, um investidor que contribui com $10.000 receber\u00e1 a\u00e7\u00f5es com base em um pre\u00e7o 20% menor do que o da pr\u00f3xima rodada.<\/em><\/li>\n\n\n\n
  4. Teto de Avalia\u00e7\u00e3o & Desconto<\/em>: combina um teto de avalia\u00e7\u00e3o com um desconto no pre\u00e7o das a\u00e7\u00f5es. Nesse caso, o investidor se beneficia de ambos: um teto de avalia\u00e7\u00e3o e um desconto. Por exemplo, se o teto for $1 milh\u00e3o e o desconto for 20%, o investidor receber\u00e1 a\u00e7\u00f5es com base no pre\u00e7o mais vantajoso.<\/em><\/li>\n\n\n\n
  5. MFN (Most Favored Nation)<\/em>: permite que os investidores se beneficiem dos termos mais favor\u00e1veis oferecidos a outros investidores em rodadas subsequentes. Com essa op\u00e7\u00e3o, o investidor garante que receber\u00e1 os mesmos termos favor\u00e1veis oferecidos a outros investidores em rodadas subsequentes.<\/em><\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n

    A escolha do tipo de SAFE<\/em> depende das necessidades e da estrat\u00e9gia de financiamento da sua startup, bem como das condi\u00e7\u00f5es do mercado.<\/p>\n\n\n\n

    Por exemplo, se voc\u00ea espera uma avalia\u00e7\u00e3o significativamente maior na pr\u00f3xima rodada de financiamento, pode ser vantajoso optar por um teto de avalia\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n

    Se preferir garantir um desconto no pre\u00e7o das a\u00e7\u00f5es, mesmo que a avalia\u00e7\u00e3o da empresa seja alta, um desconto sem teto de avalia\u00e7\u00e3o<\/em> pode ser a escolha certa.<\/p>\n\n\n\n

    O contrato de SAFE \u201cbrasileiro\u201d est\u00e1 chegando<\/h2>\n\n\n\n

    As SAFEs<\/em> t\u00eam se mostrado uma ferramenta valiosa para fundadores de startups em busca de financiamento no est\u00e1gio de pr\u00e9-seed.<\/p>\n\n\n\n

    Ao oferecer uma alternativa mais simples e flex\u00edvel, esse modelo tem ajudado a acelerar o processo de capta\u00e7\u00e3o de recursos<\/a><\/strong> e a simplificar as negocia\u00e7\u00f5es com investidores.<\/p>\n\n\n\n

    N\u00e3o \u00e9 sem raz\u00e3o que estamos tentando aprovar um modelo de SAFE \u201cbrasileiro\u201d no Congresso Nacional: o CICC \u00e9 um contrato de investimento em startups promissor e que voc\u00ea pode entender melhor neste artigo<\/a>.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

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